2023年最后一天，在东莞某施工企业工作的小米（化名）收到了年终奖到账的通知。对他而言，今年这笔3万的年终奖配置需要仔细思量。

往年，他会习惯性将一部分资金存入银行定期，再根据当年市场情况配置一部分到理财、股票中。“今年存款利率不划算，年前市场波动也相对较大，这次想尝试多配置一些低风险理财和黄金投资。”小米告诉记者。

事实上，与小米有同样“甜蜜烦恼”的投资者不在少数。临近春节，近期不少公司开始陆续发放年终奖。但由于存款利率多轮调降、股市走势低迷、理财波动加剧等多重市场因素，许多投资者今年对年终奖的配置选择似乎比往年更艰难。

2024年以来，部分银行正调整营销方向，呈现出新特点。一方面，部分银行前置推出春节专享、年终奖专属理财产品和活动，试图预先“揽客”锁定意向客户；另一方面，也有银行借新春黄金热风口，密集向客户推荐贵金属业务。

银行前置“内卷”专属理财

离春节还有近1个月，年终奖专享、春节专享产品就已陆续开始登上银行“货架”。根据中国理财网信息，宁银理财近期上架两款年终奖专属的固定收益类封闭式理财产品。两款产品业务起始日均为2024年1月3日，投资期限为1～3年。

无独有偶，招商银行也在近期开薪年终奖活动中推出工资卡客户专属理财，涵盖活钱理财、稳健低波、中长期限等多类产品。记者注意到，部分专属理财额度较为紧缺，仅限时开售。如聚X生金系列某35天理财计划，业绩比较基准为2.85%，限定每周二、周五开售。

天津农商银行近期也在公众号文章中力推三款年终奖专属理财，分别是南银鑫X稳系列四个月、半年、一年期的理财产品，业绩比较基准在2.9%～3.8%不等。

更多定制理财产品似乎即将落地。天津农商银行在上述文章中称，将在1月～3月陆续推出20多款年终奖系列专属产品。

这类年终奖、新春理财产品有何特点？记者注意到与平日同系列理财产品相比，新春理财收益率有一定上浮。以宁银理财最新上线的年终奖专属理财为例，根据销售说明书，该理财A份额（面向全体客户）产品期限为389天，业绩比较基准为3.65%。而记者查询的另一款宁银理财同系列产品显示，在发行日期、期限相近情况下，该产品A份额的业绩比较基准为3.4%。

融360数字科技研究院分析师刘银平告诉第一财经记者，节假日、年终奖专属理财产品业绩比较基准一般会略高于同类理财产品，基本都是波动较低的固收类产品，银行及理财公司设置较高的目标收益来吸引投资者，是营销获客及维护客户关系的一种手段。

一名股份行营销端人士告诉记者，这类年终奖、新春产品并不一定与平时产品有明显区别，需区分情况。一部分专属产品是“新瓶装旧酒”，将部分历史业绩较好的理财产品“打包”成年终奖组合产品，营销获客的意义更重。另一部分确实是新发行产品，但数量一般相对少，收益上浮得也有限。

值得注意的是，在包装专属产品之余，也有银行试图通过花式营销活动预先锁定“年终奖客户”。如招商银行推出的开薪年终奖集锦鲤抽奖活动，完成登录、薪资入账、年终奖打理等动作可获得对应锦鲤，累积一定锦鲤则可免费兑换奖品。交通银行推出财富提升日日赢活动，通过每日资产提升来积累积分，积分可以兑换各种奖品。

“这类活动通常与专属理财配合，可以有效提升客户活跃度。”上述股份行营销端人士指出，这类活动本质是以积分奖励的模式引导存量客户提升活跃度，进而增加购买的可能性，此前每年都会做，不过今年部分银行开启的时间要更早一些。

银行黄金投资成新趋势

年终奖、新春专属理财营销升温之余，部分银行为契合客户求稳心态，开始“应景”推荐黄金等贵金属业务。

目前各大银行基本都有自己的专属定制金条，如工行的“如意金”，农行的“传世之宝”，建行的“龙鼎金”，中行的“吉祥金”，目前每克的价格在500元上下。

除上述金条外，2023年初，不少银行开始借新春黄金热的风口，密集向客户推荐以龙年生肖为主题的贵金属产品。据记者不完全统计，目前新推出的产品的类型包括转运珠、金钞、金币、金章等。例如农行推出的传世之宝龙年生肖金条，工行的大师十二生肖传世金·复兴龙（纪念版），招商银行的招行金时来运转产品（龙年特惠）等。

营销的攻势更是密集。小米告诉记者，仅在2024年1月1日这天，他就陆续收到四家银行定向推送的贵金属业务广告。优惠手段包括下单每克立减、抽取微信立减金、配赠龙年生肖纪念钞和邮票等。

银行新春营销频推黄金，与近期年轻人中兴起的囤金热有关。2023年以来黄金热度持续飙升，银行实体贵金属业务也开始成为不少年轻人打理年终奖的选择之一。

“相较于金店，银行金子的价格普遍更低一些。”小米告诉第一财经记者，由于2024年有备婚打算，相较于金币、转运珠等存装饰意义或纪念意义的产品，近期自己正用年终奖购买一些投资金条，后续根据需要用金条“打”首饰。

小米给记者算了一笔账。以一个30克的黄金手镯为例，近期某头部黄金的足金价格为每克630元，加上工费，购入手镯价格在1.9万元左右。而某国有大行的如意金价格大约为每克500元，找店铺加工素圈手镯的价格在每克15元左右，手镯的成本仅在1.55万元左右。两者的差价在3000余元。

不过也有业内人士指出，买黄金并非大家印象中的“稳赚不赔”，黄金市场实际波动较大，且实体金买卖过程中存在一定差价，实际风险较高。投资者应根据个人的风险偏好出发进行资产配置，切莫随波逐流。

整体来看，在新市场环境下，投资者应如何打理年终奖？

“投资者首先要评估自身的风险偏好、流动性需求及理财水平，选择适合自己的产品，将资金均衡配置在不同的产品之中。”刘银平对第一财经记者表示，随着存款利率持续下调，当前存款利率处于历史低位，储户可以关注更多中低风险的金融产品，比如理财、保险等。

一名业内人士指出，虽然黄金投资、专属理财近期营销升温，但建议投资者还是要明确自身需求，按照自身风险偏好及流动性需求进行资产配置。例如在明确自身资金需求基础上，将部分近期可能要使用的资金配置到现金管理类理财产品、货币型基金中，满足流动性需求。而对于部分短期不使用的资金，则可考虑进行存款或投向中长期限的封闭、定开固收理财产品，博弈更高的收益水平。

（实习记者邹政对本文亦有贡献）

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